Wednesday, March 26, 2014

永联资源 (ELKDESA)-股东们赚取价差的良机!?


目前仍然持有永联资源 (ELKDESA)的股东们,公司近期的企业活动,或许是提供你赚取价差的好时机。无需任何额外的奋斗和努力,只需通过几个简单的步骤,就能马上赚取近乎10%的无风险回酬。

尤其是目前已经持有,并打算继续长期持有永联资源的股东们,这更是公司给你的2014年花红。不需要努力就有花红,要不要领取就看你自己本身了。小陈只能给你解释看看如何通过公司这次的企业活动来赚取价差。

公司简介:

20121218日通过首次公开售股(IPO)活动上市的永联资源 (ELKDESA),似乎还不太受市场的关注,交易量也不大。小陈个人觉得公司的业绩还不错,业务方面也很特别。或许你不知道,永联资源是首家在大马交易所上市的独立二手车放贷公司,而且是列在主板金融组哦!

永联资源目前有3大核心业务,分别为:
1)二手车汽车贷款
2)二手车汽车保险中介
3)二手车贸易
看似3个不同业务,但几乎都是相关联的业务。

公司目前只占马来西亚国内汽车贷款市场的0.5%90%以上的市场几乎都被商业金融银行业者垄断),而且公司目前只是专注于在巴生谷的市场,并没有计划拓展业务都其他州属。小陈搞不懂这是好事还是坏事。公司是太过于专注搞好巴生谷的市场呢?还是没有信心拓展业务?毕竟巴生谷是凝聚全马最大二手车贸易市场的主要战役,专注点应该也是好事一桩。嗯,有利也有弊。

永联资源所涉及的业务,是一项非常高风险,当然也是非常高赚幅。怎么说?放贷嘛,风险当然高,怕烂帐,收不回放款。至于高赚幅,那还用说,摊开公司每个季度的业绩看看,很明显,每季净利几乎等于营业额的40-50%,每借你一万,公司赚五千,还不算超高赚幅吗?

公司应该还未制定股息政策,但目前以约净利的50%用以派发股息。最近一次派息为20139月,派发6.5仙的股息,股息率差不多4.5%-5%

至于更仔细的基础业务分析,这里就不多说啦。小陈只会吹吹水,卖弄小聪明,不太会作分析。公司的基本分析就留给其他大师做分析然后和我们分享咯~
  
企业活动简介:

永联资源目前正进行着一项企业活动,配售不可赎回可转换无担保债券(Irredeemable Convertible Unsecure Loan Stocks) 给股东们。公司以5股普通股,配售4股债券给股东,每股债券售价为RM1.00

永联资源债券的基本资料如下:

面值
RM1.00
发售价
与面值同等,RM1.00
数量
一亿 (100,000,000)
债券到期日
8
转换价
RM1.25
转换方式
将面值RM1.00的债券转换为面值RM1.00的普通股 (不涉及现金)
转换期限
从债券上市的2周年开始就可以转换,一直到到期日
债券年利息
3.25%  (每股每年可享有RM0.0325的利息)

持有该债券每年可获得3.25仙的利息,不算高,和定存差不多。但这个债券的价格会波动,风险高。除非你对公司前景有信心。

持有永联资源24.48%的大股东已经确认会全部收购未被股东购买的债券权利,也就是说这个债券会被100%配售。大股东似乎对公司的前景有信心哦!万一真的很多股东放弃购买所配售的债券,而大股东又全面收购的话,大股东的持股会暴增哦(从债券转换至普通股后)。


债券配售的重要日期:
314日:除权日
319日:白表格开始交易
 4 1日:白表格停止交易.
418日:债券开始交易,为期8

股东如何赚取价差?
永联资源的债券股白表格(ELKDESA-LR)在本月19日开始交易,最后一个交易日为本月31日。以25日闭市母股*和债券股白表格的市价来看,似乎提供股东们近乎10%的无风险套利的机会。
* 母股=普通股=永联资源 (ELKDESA)。小陈是粗人,所以以一般粗人的方式来表达。我们都称普通股为母股,呵呵!


步骤1>> 如果你目前手持永联资源8,000股,你可以选者把手上的8,000股母股,以母股市价RM1.40全部套利,换取RM1.40 x 8,000 = RM11,200的现金。

步骤2>>之后,马上从市场上以RM0.02的价格买进10,000股的永联资源债券白表格(ELKDESA-LR)。随后,在48日付款截止日前,支付每股RM1.00的债券发售价,以获取10,000的永联资源债券股(ELKDESA-LA)。永联资源债券股(ELKDESA-LA)会在418日开始交易。
RM0.02 x 10,000 = RM200
RM1.00 x 10,000 = RM10,000
你一共用了RM10,200来买入10,000股的永联资源债券。

步骤3>> 根据永联资源债券的招股说明书,此债券需要2年后才能转换为母股。由于转换价是RM1.25,而债券的面值是RM1.00,因此每10股债券能换得8股母股。当中完全不涉及现金。你不必掏出腰包支付任何的转换费用。转换后,你又重新持有8,000股的永联资源普通股啦!
  
简单说明 >> 如果你目前持有8,000股母股,你可以选择无风险套利,然后买进10,000股债券白表格。简短的说,你用RM10,200来购买市价价值RM11,200的股票,当中你直接可以赚取RM1,000,就当作是花红咯。以巴仙率计算,投入RM10,200就能赚取RM1,000,差不多10%,算不错了。

总结:
这招无风险套利只适合用于现有的股东们,而且还是打算长期持有永联资源的股东们。
如果你想乘这个机会投机永联资源/永联资源债券,虽然还是能赚取少些价差,但相对的风险就很高,因为你最少需要持债券2年才能转换成母股。万一母股在这两年里有什么冬瓜豆腐,你就会完蛋啦~

如果真的要投机,或许你可以等债券股418日开始交易时,看看交易价格是否有价差,或许有更好的投机机会。

大家保重!

No comments:

Post a Comment